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Pruebas de estrés: el desnudo integral que hace temblar a la banca

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Pruebas de estrés: el desnudo integral que hace temblar a la banca

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¿En qué consiste el llamado test de estrés que ha llevado a cabo por la Autoridad Bancaria Europea?

El organismo ha examinado a 91 de los principales bancos, que se presentan de forma más o menos voluntaria, para estudiar cómo reaccionarían a un empeoramiento de la crisis de la deuda o a un terremoto financiero como el de 2008.

La portavoz de la Federación Europea de Bancos Florence Ranson pide que los resultados no se hagan públicos: “Nos gustaría que en el futuro este ejercicio sea confidencial por su influencia en los mercados. También hay que dejar claro que los criterios que está aplicando la Autoridad Bancaria Europea van mucho más allá de los tests de estrés que se llevan a cabo normalmente entre un banco y su supervisor” asegura Ranson.

En efecto, las condiciones impuestas por la entidad que agrupa a los Bancos Centrales de la UE dejan al desnudo la contabilidad de las instituciones.

No hay que olvidar que los resultados se publican en viernes y al cierre de las bolsas para minimizar el impacto en los mercados financieros.

Ranson quita hierro a la importancia de estas pruebas: “Podría tener un efecto en los mercados, al menos en los bancos a examen, pero siempre tenemos que tener en cuenta que los tests de estrés son sólo una de las herramientas a disposición del supervisor de la banca para probar la resistencia de un banco, así que los resultados tienen que ser tomados siembre con un poco de distancia”.

En esta edición se han endurecido las condiciones para evitar fiascos como el de 2010 cuando el examen no detectó los problemas en Irlanda.

Para profundizar en cómo y porqué se lleva a cabo este severo examen a la banca europea entrevistamos en Bruselas a Etienne de Callataÿ, economista jefe del Banco Degroof, con una larga experiencia en las finanzas internacionales, en instituciones como el Fondo Monetario Internacional y asesor en el Gobierno belga.

Olaf Bruns, euronews:

¿La publicación de estas pruebas de estrés de los bancos en una situación de crisis no es como intentar apagar el fuego con gasolina?

Etienne de Callataÿ, economista jefe del banco Degroof:

“Sí, porque sabemos que los tests van a ser duros para ser creíbles, pero al mismo tiempo que no pueden someterse a la prueba del peor escenario posible. Cuando suponemos que una reestructuración sólo haría perder un 20 por ciento y los mercados financieros anticipan mucho más, parece claro que estos tests de estrés son relativamente ‘amables’ por no decir ‘complacientes’.”

euronews:

La última vez varios bancos irlandeses pasaron el examen y unas semanas después eran esos bancos los que tenían más problemas ¿Qué ocurrió?

Etienne de Callataÿ

“Ocurrió que no se tomaron en consideración todos los elementos posibles, pero hoy, lo que cuenta es la deuda soberana.

Hoy en día no podemos tener una autoridad que presenta un escenario de crisis diciendo: la deuda griega y la deuda portuguesa y la deuda irlandesa serán reembolsadas al 50 por ciento, porque significaría acreditar esta tesis.

Así que sabemos que las hipótesis que llaman extremas, no son extremas, porque si no, habría una ‘predicción autoconfirmada’.

Presentando hipótesis extremas las volveríamos más creíbles y eso sembraría el pánico en los mercados todavía más.”