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La deuda griega, un huracán de categoría 5

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La deuda griega, un huracán de categoría 5

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Destruye completamente los cimientos de los mercados europeos, inunda los parqués de órdenes de venta y provoca la huida masiva del dinero hacia valores más seguros.

Si Grecia no puede pagar parte de su deuda, esto tiene un efecto inmediato sobre los bancos que poseen estas obligaciones. Francia es el país de la eurozona más expuesto. Sus entidades tienen 39.000 millones de euros en deuda griega, pública y privada.

Se espera que la agencia Moody’s rebaje la calificación de los principales bancos franceses, mientras sus directivos y el Gobierno galo aseguran que su liquidez está totalmente garantizada.

Los más afectados son BNP Paribas, Société Général, Caisse d’Epargne, Banque Populaire y Crédit Agricole. Además de los títulos griegos, estos bancos tienen deuda italiana, española, portuguesa y, por supuesto, francesa.

Los expertos dan por descontado que habrá una quiebra en Grecia pero confían en que la eurozona esté preparada cuando llegue el momento.

“Pienso que la quiebra de Grecia, estaba ya en cartera desde hace muchos meses, aunque lo que nos preguntábamos era ¿cuándo? Ahora bien, sería desastroso una quiebra no preparada, sería algo de una extrema gravedad. Si se produce la quiebra parcial, la reestructuración de su deuda será mayor que la acordada el 21 de julio”, explica desde Bruselas, uno de los miembros del comité de expertos de la Fundación Ideas para el Progreso, André Sapir.

Los mercados castigan con fuerza a los bancos.

Las acciones de Société Général han caído a mínimos históricos, hasta su nivel más bajo en veinte años en la bolsa de París. La entidad ya ha tomado medidas como un plan de reducción de un 5 por ciento de los costes de la banca corporativa y de inversión, y también la venta de activos.

Annibale Fracasso, euronews:

El pánico y las órdenes de venta inundan los mercados europeos desde hace tres meses. Ahora son los bancos franceses los que están en el punto de mira, y el euro está en su nivel más bajo en una década. Philippe Waechter, director de estudios económicos de Natixis. ¿Cree usted que la burbuja financiera ha llegado dramáticamente al corazón de Europa?

Philippe Waechter, director de estudios económicos de Natixis:

“Claramente la preocupación de este último fin de semana arranca, efectivamente, de la dimisión de Jürgen Stark, de su cargo de economista jefe del Banco Central Europeo ya que podíamos haber esperado una intervención masiva y mucho más importante de los gobiernos durante el fin de semana”.

“Porque ya se vió el viernes pasado, el viernes a mediodía, que las órdenes de los inversiones reflejaban fuertes interrogantes sobre la situación de la eurozona, de la forma en la que Grecia hubiera podido salir de esta situación, y de esta decisión difícil”.

“Estamos en una situación que continúa siendo extremadamente peligrosa y que precisa de una intervención más clara por parte de los gobiernos porque el euro es, antes que nada, una creación política, Europa es una invención política y por esta razón, los gobiernos deben intervenir, deben dar una señal, un sentido a la construcción de la eurozona, a la construcción europea, y esto es lo que esperan hoy los inversores”.

euronews:

Si esto empeora, BNP Paribas, Crédit Agricole y la Société Générale, los tres pilares del sistema bancario francés, serán parcialmente nacionalizados. ¿No supone esto un riesgo aún mayor para los mercados que provoque una explosión en la eurozona?

Philippe Waechter

“Estos bancos tienen activos, deuda soberana, italiana o griega, y vemos cómo la degradación de estas deudas puede contaminar asus carteras. Por ello, una de las soluciones antes de que estos bancos vean degradarse la situación a largo plazo, es que el Banco Central Europeo intervenga para limitar los riesgos asociados a la situación actual que, si efectivamente, se producen, esto puede tener un aspecto y unas consecuencias dramáticas”.

euronews:

La dimisión de Jürgen Stark ¿es la prueba de que se agravan las tensiones entre el Norte y el Sur de Europa?

Philippe Waechter:

“La tensión está en el seno del Banco Central Europeo, que muestra bien —como vimos en agosto en la rueda de prensa de Jean-Claude Trichet— e indica que no todo el mundo está de acuerdo con el programa de recompra de deuda y, finalmente, la marcha de Jürgen Stark podría, eventualmente, devolver el grado de libertad necesario al Banco Central Europeo para intervenir de forma más directa y más largo plazo”.

“El sucesor de Jürgen Stark parece a priori —a tenor de su currículum— un poco más pragmático de lo que fue Jürgen Stark. Con su llegada, los dirigentes del Banco Central Europeo podrían encontrar elementos para una solución”.

euronews:

Philippe Waechter, gracias.