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¿Recapitalización de los bancos contra crecimiento en la zona euro?

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¿Recapitalización de los bancos contra crecimiento en la zona euro?

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¿Qué efecto tendrá el nuevo plan de recapitalización de los bancos? En el maratoniano Consejo Europeo de este miércoles, se decidió perdonar la mitad de la deuda a Grecia y, por tanto, obligar a las entidades crediticias a recapitalizarse a la altura de unos cien mil millones de euros.

La decisión incluye subir su capital propio de máxima calidad al nueve por ciento de aquí al 30 de junio del año que viene. Según la Autoridad Bancaria Europea, solo en España los bancos necesitarán una recapitalización de 26.000 millones de euros. Entidades como el Santander o el BBVA afirman que no tendrán que acudir a las arcas del Estado. Lo mismo que declaran los bancos alemanes y franceses, donde se deberá llevar a cabo la misma operación.

Ante esta situación, lo más probable es que estas entidades restringan aún más los créditos que ya habían decidido dar con cuenta gotas. Y esto puede lastrar el crecimiento económico porque particulares y empresarios sufrirán este recorte para su consumo e inversiones. Este puede ser el gran problema opuesto a la solución de la deuda.

Preocupados como han estado los gobiernos de la eurozona para no dejar caer a un socio como Grecia, en estos momentos se encuentran sin suficientes medidas para alentar un crecimiento para crear empleo y reducir un paro tan importante como el actual.

Stepan Grobe (Euronews): Recibimos ahora a Trevor Williams, jefe economista en el Lloyds TSB Corporate Markets en Londres. Trevor, esta cumbre fue la decimocatorce en menos de dos años desde que Europa prometió solidaridad a Grecia. ¿Correspondió a las expectativas del mercado?

Trevor Williams: “Creo que viendo los resultados iniciales en la apertura de los mercados, con el incremento de las Bolsas y del euro, se podría arguir fácilmente que sí. Dadas las expectativas, la reacción del mercado sugiere que están satisfechos con lo que han oído.

Pero hay un desafío, un desafío sobre si lo que se ha decidido en esta ocasión, seguirá siendo válido en noviembre o diciembre”.

Euronews: A los bancos se los presionó para que aceptaran perder el cincuenta por ciento de la deuda de Grecia con el escenario de la quiebra del país. Es lo que se ha llamado como pérdidas voluntarias. A los bancos también se les exigió que reforzaran su capital y aumentaran sus reservas. ¿Hay alguna buena noticia para los bancos?

Trevor Williams: “Parece difícil encontrar alguna, pero si hubiera una, sería la declaración que acompañaba a la global, según la cual se trata de medidas temporales. Es decir, que estas contribuciones extraordinarias de capital son temporales y que, una vez que estas circuntancias desaparezcan o sean atenuadas, estas obligaciones de capital se reducirán.

Esto se puede considerar que favorece a los bancos. Pero, es verdad, que es difícil encontrar algo positivo desde una perspectiva conjunta de la banca en Europa”.

Euronews: La posición europea puede recuperarse y la crisi de la deuda soberana eventualmente solucionarse con un crecimiento económico. ¿Pero puede la Unión Europea crear estas condiciones, dadas las nuevas restricciones a los bancos?

Trevor Williams: “Creo que la respuesta más corta tiene que ser que no. La solución encontrada por los líderes de la UE era de cómo reducir el contagio potencial de una quiebra de Grecia y esto es lo que se hizo primero asegurando que los bancos tuvieran suficente capital. Esto no ha cambiado la ecuación económica. No se ha trabajado para las soluciones fundamentales a cerca de la competitividad de los países de la Unión y, ciertamente, no se ha hecho nada para la actual tendencia en el crecimiento económico. Esta se sigue dirigiendo hacia la debilidad al final de este año y, posiblemente, el principio del próximo año. Pienso en un trimestre de contracción”.

Euronews: El gigante del petróleo ha anunciado que planifica disminuir las inversiones en la Unión Europea a causa de las dudas sobre las posibilidades de recuperación de la región. ¿Se trata de una opinión aislada o se convertirá en un política habitual de las compañías?

Trevor Williams: “Es cierto que algunas compañías están mirando más el crecimiento europeo que en otras partes del mundo, incluido Estados Unidos y los países emergentes, y más allá incluso. Considero que hay pesimismo sobre la competividad de Europa, en su conjunto, y si las cuestiones sobre el crecimiento han sido tratadas realmente. Todos estos temas son claros para todo el mundo, sea sobre la regulación, sea sobre la situación del sector bancario, sea sobre si la Unión Europea es seria sobre la reducción de las cargas fiscales a las empresas y cómo ayudarlas para alentar el crecimiento con todo este tipo de políticas. Y, sobre todo esto, el comunicado claramente no dice nada”.

Euronews: “Opiniones interesantes por parte de Trevor Williams, jefe economista del Lloyds TSB Corporate markets en London. Muchas gracias.”