Por Gertrude Chavez-Dreyfuss
NUEVA YORK, 28 mar - La curva de rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años, ampliamente seguida por el mercado, se invirtió el martes por primera vez desde septiembre de 2019, ya que los inversores apostaron a que un endurecimiento monetario agresivo por parte de la Reserva Federal podría dañar la economía estadounidense a largo plazo.
* Los mercados de bonos han hecho sonar cada vez más la alarma a medida que la Fed señala su disposición a subir las tasas más de lo estimado para frenar la inflación, mientras que la invasión rusa de Ucrania y el alza en los precios del petróleo han alimentado los riesgos para las perspectivas de crecimiento.
* Los retornos a más largo plazo cayendo por debajo de los más cortos indican una falta de fe en el crecimiento económico futuro y los rendimientos a 10 años cotizando por debajo de las tasas a 2 años se consideran un presagio de recesión económica.
* El diferencial entre los rendimientos a 10 y 2 años de Estados Unidos cayó a -3 puntos básicos. Luego se ubicó finalmente en 1,72 puntos básicos.
* Por otro lado, el diferencial entre el rendimiento de las letras del Tesoro a 3 meses y las notas a 10 años se mantuvo más pronunciado, lo que puede ser un indicador de una expansión económica.
* El martes, se amplió hasta 191,4 puntos básicos para luego ubicarse en 180 puntos básicos. Subió hasta 198 puntos básicos el lunes, el nivel más alto desde diciembre del 2016.
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GRÁFICO (en inglés): : Rendimiento bonos del Tesoro EEUU https://tmsnrt.rs/3wMK5vZ
Desempeño de activos en el año http://tmsnrt.rs/2szi3CI
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