Por Herbert Lash
NUEVA YORK, 12 oct - La ola vendedora de bonos del Tesoro disminuyó el miércoles, pero los datos que muestran que los precios al productor de Estados Unidos aumentaron más de lo esperado en septiembre sugieren que la inflación seguirá alta y mantendrá a la Reserva Federal encaminada a subir agresivamente las tasas de interés.
* El índice de precios al productor para la demanda final repuntó un 0,4% el mes pasado, mientras que en los 12 meses hasta septiembre el IPP aumentó un 8,5% tras avanzar un 8,7% en agosto, dijo el Departamento del Trabajo.
* Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado que el IPP aumentaría un 0,2% el mes pasado y un 8,4% interanual. Los mercados esperan ahora la publicación del índice de precios al consumidor el jueves. Se prevé que el IPC en los últimos 12 meses aumente un 8,1%, un poco más lento que el clip anterior del 8,3%.
* Los bonos del Tesoro rebotaron, y los rendimientos inicialmente subieron después de la lectura del IPP, pero luego bajaron después de la publicación de las minutas de la reunión de la Fed del 20 y 21 de septiembre.
* Los formuladores de políticas de la Fed acordaron que necesitaban pasar a una postura de política más restrictiva durante algún tiempo para cumplir con el objetivo del banco central de Estados Unidos de reducir la inflación, un mensaje en línea con el tono agresivo que los funcionarios han expresado desde entonces.
* Los inversores se encuentran en un entorno difícil tratando de evaluar con qué fuerza la Fed toma medidas enérgicas contra la inflación y también lidiar con la medida de emergencia del Banco de Inglaterra para respaldar las pensiones británicas después de que los planes de recorte de impuestos del gobierno afectaran a los mercados, dijo Steven Ricchiuto, economista jefe de Estados Unidos en Mizuho Securities.
* Los mercados monetarios ven un 92% de probabilidad de que los responsables de las políticas de la Fed aumenten las tasas en 75 puntos básicos por cuarta vez consecutiva cuando se reúnan los días 1 y 2 de noviembre.
* También se espera que otro aumento de al menos 50 puntos básicos en diciembre lleve la tasa de política de la Fed a 4,25% a 4,50% para fines de 2022.
* Pero los inversionistas temen que el endurecimiento de la política de la Fed, el más agresivo en décadas, pueda llevar a la economía a una recesión, como lo ha indicado la curva de rendimiento invertida del Tesoro durante meses.
* La diferencia entre los rendimientos de las notas a dos y a 10 años, visto como un presagio de recesión, estaba en -38,2 puntos básicos. Si bien aún está invertido, ha disminuido desde una lectura de -57,80 el 22 de septiembre.
* El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a dos años, que normalmente se mueve al ritmo de las expectativas de tipos de interés, cayó 2,1 puntos básicos hasta el 4,295 %, mientras que el rendimiento del bono a 10 años cayó 2,4 puntos básicos a 3,915%.
* El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años bajó 0,7 puntos básicos a 3,895%.