Por Herbert Lash
NUEVA YORK, 13 sep -El retorno de los bonos del Tesoro subió y la inversión de la curva de rendimiento se amplió el martes, después de que los precios al consumo en Estados Unidos aumentaron de forma inesperada en agosto, indicando al mercado que la Reserva Federal tomará medidas más decididas contra la inflación.
* El rendimiento de las notas a dos años, que suele reflejar las expectativas de las tasas de interés, saltó a un nuevo máximo de 14 años, al 3,783%, en un movimiento que amplió el diferencial con los papeles referenciales a 10 años.
* Las tasas del mercado estaban bajando antes del informe del Índice de Precios al Consumo por expectativas de que la inflación general hubiese tocado techo y que, aunque se esperaba que la Fed subiera otros 75 puntos básicos la próxima semana, pronto cambiaría su sesgo.
* El IPC subió un 0,1% el mes pasado, tras permanecer sin cambios en julio, mientras que en los 12 meses hasta agosto aumentó un 8,3%. Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado que el IPC mensual bajaría un 0,1% y que el interanual subiría un 8,1%.
* "La inflación es el enemigo público número 1 para la Fed y creo que esta cifra les presiona para seguir", dijo Priya Misra, de TD Securities. "Recibimos un mensaje bastante agresivo en la reunión de la Fed de septiembre, y eso es lo que el mercado está poniendo en precio si se observa el enorme movimiento de subida de tasas de hoy".
* La tasa final de la Fed podría subir hasta más de un 4% antes de que los tipos empiecen a bajar, dijo. Antes del martes, el mercado esperaba que se situara en torno al 3,75%, si no menos.
* Nomura dijo en una nota que espera un tipo final de entre 4,50% y 4,75% para febrero.
* Los futuros de los fondos de la Fed ven un 25% de probabilidad de que haya un aumento de tasas de 100 puntos básicos (pb) al término de la reunión que celebrarán las autoridades monetarias el 20 y 21 de septiembre.
* Misra duda que la Fed vaya a subir tanto, pero dijo que es posible un alza de 75 pb en noviembre.
* El rendimiento de los bonos a 10 años ganó 5,9 puntos básicos, al 3,422%, mientras que el diferencial entre el retorno de la deuda a dos y 10 años, considerado como un presagio de recesión se situaba en -33,6 puntos básicos, frente a los -21,6 del lunes.