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El BCE quiere reducir ayuda a los bancos porque la subida de tipos le deja en aprietos -fuentes

El BCE quiere reducir ayuda a los bancos porque la subida de tipos le deja en aprietos -fuentes
El BCE quiere reducir ayuda a los bancos porque la subida de tipos le deja en aprietos -fuentes   -   Derechos de autor  Thomson Reuters 2022   -  
Por Reuters

<div> <p>FRÁNCFORT, 23 sep – El Banco Central Europeo (<span class="caps">BCE</span>) está estudiando la forma de recortar una subvención a los bancos que le cuesta decenas de miles de millones de euros en intereses, dijeron cuatro fuentes a Reuters, en una medida que probablemente provocará reacciones negativas entre los entidades financieras.</p> <p>Para luchar contra la inflación desbocada, el <span class="caps">BCE</span> ha subido el tipo que paga por los 4,6 billones de euros (4,5 billones de dólares) de reservas de los bancos que están por encima de los requisitos normativos del -0,5% al 0,75% en menos de dos meses.</p> <p>Esto hace que el <span class="caps">BCE</span> tenga que pagar decenas de miles de millones de euros en intereses anuales por esas reservas y amenaza con hacer un agujero en el capital de los bancos centrales de los países donde se encuentran la mayoría de esas reservas. Países Bajos y Bélgica ya han advertido de pérdidas inminentes.</p> <p>Además, pone al <span class="caps">BCE</span> en la incómoda posición de subvencionar a los bancos en un momento en el que los ciudadanos tienen problemas con la alta inflación.</p> <p>Los bancos, en particular, tienen garantizado un beneficio en los préstamos a tres años que han tomado del propio <span class="caps">BCE</span>, ya que el interés medio que pagan por esas Operaciones de Refinanciación a Plazo Más Largo con Objetivo Específico (<span class="caps">TLTRO</span>, por sus siglas en inglés) es inferior al que pueden ganar depositando ese mismo efectivo en el banco central.</p> <p>Por estas razones, el personal del <span class="caps">BCE</span> está estudiando formas de pagar menos, como por ejemplo no pagar intereses por el efectivo que los bancos hayan tomado prestado del propio banco central, dijeron a Reuters fuentes cercanas al asunto.</p> <p>El <span class="caps">BCE</span> también podría cambiar las condiciones de los préstamos <span class="caps">TLTRO</span>, aunque esto podría dañar la credibilidad de los futuros programas e invitar a que se presenten demandas, añadieron las fuentes.</p> <p>Otras propuestas incluyen remunerar únicamente el exceso de reservas por debajo o por encima de un umbral o suprimir los intereses de las reservas mínimas —las que los bancos tienen que mantener en el <span class="caps">BCE</span> y que actualmente rinden un 1,25% anual—, dijeron las fuentes.</p> <p>Un portavoz del <span class="caps">BCE</span> declinó hacer comentarios.</p> <p>Es probable que cualquier medida de este tipo disguste a los bancos y que incluso lleve al <span class="caps">BCE</span> a los tribunales.</p> <p>Pero los responsables de la política monetaria del <span class="caps">BCE</span> se sienten justificados para tomar medidas si es necesario para preservar el capital, dijeron las fuentes, señalando que los bancos se habían beneficiado de los préstamos ultra baratos en el pasado.</p> <p>Los responsables de política monetaria sólo discutieron brevemente este tema en su reunión del 8 de septiembre y se espera que lo vuelvan a tratar en un retiro en Chipre el 5 de octubre o en su reunión política del 23 de octubre, cuando el <span class="caps">BCE</span> está previsto que suba los tipos de nuevo.</p> <p>El Banco Nacional de Suiza dijo el jueves que sólo pagaría intereses por las reservas “hasta un cierto umbral” y el gobernador del banco central francés, François Villeroy de Galhau, también ha defendido un plan similar.</p> <p>Un problema para el <span class="caps">BCE</span> es que las distintas opciones afectarían a los países miembros de forma diferente.</p> <p>Los bancos italianos, por ejemplo, han pedido prestado al <span class="caps">BCE</span> más de lo que han depositado en él en concepto de exceso de reservas, mientras que en la mayoría de los demás países, y especialmente en Alemania, Francia y Países Bajos, ocurre lo contrario.</p> <p>El banco neerlandés <span class="caps">ING</span> veía “efectos perturbadores en los mercados monetarios italianos” si el <span class="caps">BCE</span> dejaba de remunerar parte del dinero prestado por los bancos italianos en el marco de las <span class="caps">TLTRO</span>.</p> <p>Otro problema es que el <span class="caps">BCE</span> tiene que justificar cualquier decisión por motivos de política monetaria, en lugar de preservar sus propios beneficios o evitar la vergüenza política.</p> <p>“La cuestión más relevante a este respecto, más que nuestra cuenta de resultados, es la solidez financiera de los balances de los bancos centrales a través de sus niveles de reservas capitalizadas”, dijo Villeroy de Galhau, del Banco de Francia, en un discurso reciente.</p> <p>“Tenemos que pensar en un sistema de remuneración de las reservas adaptado a este nuevo contexto”.</p> <p>(1 dólar estadounidense = 1,0251 euros)</p> <p/> </div>