Los grandes bancos de Wall Street informaron el martes de otro trimestre sólido, pero advirtieron de que los tipos más altos y la inflación podrían pasar factura.
Los mayores beneficios de cuatro de los principales bancos estadounidenses han aportado nuevas señales de resiliencia económica, mientras los consumidores han seguido pagando sus deudas y las empresas han mantenido fuertes inversiones en inteligencia artificial.
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Pero aunque JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo y Goldman Sachs han informado de unos beneficios superiores a los de hace un año, han advertido del impacto a largo plazo de unos tipos de interés más altos y de la presión que el aumento de los precios podría ejercer sobre los consumidores si la inflación no se contiene.
JPMorgan Chase, el mayor banco estadounidense por activos, ha registrado en el tercer trimestre un beneficio de 15,3 mil millones de dólares, o 5,57 dólares por acción, frente a los 14,4 mil millones, o 5,07 dólares por título, del mismo periodo del año anterior. Los resultados quedaron por debajo de las previsiones de los analistas, ya que en Wall Street se esperaba que el banco ganara 5,93 dólares por acción.
Ha sido una rara desviación a la baja en los resultados de JPMorgan y de su consejero delegado, Jamie Dimon. La última vez que el banco quedó por debajo de las expectativas de los analistas fue hace casi tres años. La entidad informó de pérdidas de 658 millones de dólares en valores de inversión y de un aumento del 12% en los gastos. Los ingresos en los mercados de renta fija bajaron un 4% respecto a hace un año, aunque los ingresos totales de los mercados subieron un 15%.
"La economía estadounidense ha seguido impulsada por una fuerte inversión empresarial y un gasto de los consumidores sostenido", afirmó Dimon en un comunicado. "Sin embargo, los grandes déficits fiscales, una inflación persistente, los altos precios de los activos, el aumento de los tipos de interés y las condiciones geopolíticas siguen moviéndose bajo la superficie".
Los grandes bancos suelen inaugurar la temporada trimestral de resultados, y esta es especialmente importante para la bolsa, dado que unos sólidos beneficios empresariales han contribuido a llevar al índice S&P 500 a niveles récord.
Los analistas esperan que las compañías del S&P 500 registren un crecimiento global de casi el 30% en el beneficio por acción respecto a hace un año, según el proveedor de datos FactSet. Si se confirma, sería el tercer trimestre consecutivo con un aumento superior al 25%.
Goldman Sachs, cuyos beneficios del tercer trimestre han aumentado con fuerza gracias a que los ingresos de su negocio de renta variable han subido un 72% respecto a hace un año, también ha señalado que los ingresos por renta fija, divisas y materias primas cayeron un 24% frente al segundo trimestre. El banco ha logrado un beneficio de 5,29 mil millones de dólares, o 17,01 dólares por acción, frente a los 4,1 mil millones, o 12,25 dólares por título, de hace un año.
El mercado de bonos ha registrado una fuerte volatilidad este verano, a medida que los inversores se han mostrado cada vez más preocupados por el gasto público y la inflación. Las rentabilidades de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 30 años han subido hasta niveles no vistos en años. El aumento de los precios del diésel, la tecnología y los alimentos dio a la Reserva Federal motivos para subir los tipos de interés el mes pasado, pese a la presión de la Casa Blanca en contra de esa subida.
Citigroup ha indicado que sus beneficios del tercer trimestre han aumentado un 40% respecto a hace un año, superando las expectativas de Wall Street. El banco ha registrado mayores ingresos en banca de inversión y gestión de patrimonios, mientras que los beneficios en su división de tarjetas de crédito se han mantenido estables.
Wells Fargo ha obtenido un beneficio de 5,95 mil millones de dólares, o 1,87 dólares por acción, superando las previsiones de Wall Street. El banco, con sede en San Francisco, ha visto cómo sus beneficios han aumentado de forma constante en los últimos trimestres después de que los reguladores bancarios federales retiraran el tope de activos impuesto tras el escándalo por sus prácticas de venta hace casi una década.