2 países europeos se sitúan entre los 10 primeros en un ranking fiscal para quienes se mudan al extranjero. Alemania queda en último lugar. El informe señala que unos impuestos bajos no bastan para hacer atractivo un país.
Un nuevo ranking elaborado por Global Citizen Solutions (GCS) compara 48 jurisdicciones en función de estos factores. Malta y Chipre lideran en Europa, aunque ninguno de los dos tiene el tipo nominal más bajo del impuesto sobre la renta.
PUBLICIDAD
PUBLICIDAD
El informe utiliza 11 indicadores agrupados en tres categorías: carga fiscal; estructura tributaria; y migración por inversión, que engloba las vías para obtener la residencia o la ciudadanía. En conjunto, producen una puntuación global, cuanto más alta es esa puntuación, más favorables son las condiciones para las personas con movilidad internacional.
La optimización fiscal consiste en organizar las finanzas de forma legal para reducir el importe de los impuestos a pagar.
Malta y Chipre se sitúan entre los 10 primeros
Los dos países europeos que han entrado en los 10 primeros puestos a nivel mundial, Malta y Chipre, obtuvieron una nota elevada porque ofrecen un trato fiscal favorable a ciertos nuevos residentes, sobre todo para las rentas obtenidas en el extranjero, y no únicamente porque apliquen tipos impositivos bajos.
Malta y Chipre lograron ambas una puntuación de 82 sobre 100 en carga fiscal y de 63 en estructura tributaria. Malta alcanzó 83 puntos en migración por inversión, ligeramente por delante de los 78 de Chipre. Con estas puntuaciones, Malta se sitúa en sexto lugar del ranking global y Chipre en el décimo.
Según GCS, ambos países han alcanzado estas posiciones "mediante regímenes preferenciales y no gracias a tipos nominales bajos".
Mónaco (68,6), Georgia (68,3) y Bulgaria (62,8) completan los cinco primeros puestos en Europa.
A partir de estas jurisdicciones mejor situadas, todas las puntuaciones europeas caen por debajo de 60, con posiciones mundiales fuera de los veinte primeros puestos.
Alemania ocupa el último puesto a nivel mundial
Alemania se sitúa en el último lugar de las 48 jurisdicciones analizadas. El país solo obtuvo 17 puntos sobre 100 en estructura tributaria, el indicador que analiza el tratamiento de las rentas obtenidas en el extranjero y de las personas que se marchan del país.
El informe señala la tributación en Alemania de la renta mundial de sus residentes, el impuesto sobre sucesiones y un impuesto de salida como factores que explican su mala posición.
Dinamarca (30,4), España (36,9), Francia (37,7) y Noruega (38,4) también se sitúan en la parte baja del ranking europeo.
La siguiente puntuación europea más baja es la de Reino Unido, con 50,9 puntos, en un índice en el que las notas más altas reflejan condiciones fiscales más favorables para quienes se trasladan al extranjero.
Entre las cinco mayores economías de Europa, Italia es la mejor situada con 56,9 puntos. Ocupa el noveno puesto en Europa y el 26 a nivel mundial.
Las puntuaciones de varias otras jurisdicciones europeas son muy similares, y van desde los 58,2 puntos de Suiza a los 51,2 de Países Bajos. Turquía (56,9), Hungría (54,9), Suecia (54,1) e Irlanda (53,1) se sitúan dentro de ese intervalo.
Mónaco, Bulgaria y Andorra destacan por su menor carga fiscal
La fotografía cambia cuando se analizan por separado las tres partes del ranking.
La puntuación de carga fiscal tiene en cuenta el impuesto sobre la renta de las personas físicas, el impuesto sobre plusvalías de valores cotizados, el impuesto sobre el patrimonio neto y el impuesto sobre sucesiones.
Mónaco (93), Bulgaria (92) y Andorra (89) registran las puntuaciones más altas en este apartado. Les siguen Malta (82) y Chipre (82).
España (25), Francia (26) y Dinamarca (30) presentan las puntuaciones más bajas de Europa en esta medida.Alemania, pese a ocupar el último lugar en el ranking general, alcanza 40 puntos aquí.
Cómo gravan los países las rentas obtenidas en el extranjero
La estructura tributaria analiza cómo grava cada país las rentas obtenidas en el extranjero y a quienes se marchan. Malta y Chipre comparten la puntuación más alta de Europa, con 63 puntos.
Alemania presenta la puntuación más baja, con 17 puntos, seguida de Hungría (25), Andorra (26), Estonia (27) y Bulgaria (29). Turquía también obtiene 29 puntos, aunque en el informe se clasifica por separado.
Un país puede, por tanto, lograr un buen resultado en uno de los indicadores y, aun así, quedar mal situado en el conjunto. En palabras de GCS, "la conclusión central es que el tipo impositivo de una jurisdicción y la estructura de su sistema fiscal son en gran medida independientes entre sí".
La carga fiscal y la estructura tributaria representan conjuntamente el 85% del índice y tienen el mismo peso.
Cómo se compara Europa con el resto del mundo
Emiratos Árabes Unidos (EAU) encabeza la clasificación global con una puntuación de 82,7. No aplica impuesto sobre la renta de las personas físicas, cuenta con un impuesto al consumo del 5% y no grava la salida de contribuyentes con un impuesto específico.
Antigua y Barbuda (82,2) se sitúa en segundo lugar, por delante de Paraguay (77,2), Hong Kong (76,9) y las **Bahamas (**76,2).
En el extremo opuesto del ranking, Estados Unidos obtiene 33,5 puntos y ocupa el puesto 46. Solo Dinamarca y Alemania presentan una puntuación inferior. Japón se sitúa en el lugar 45, con 36,4 puntos.
Un buen resultado fiscal implica un mejor lugar para vivir
El informe coteja además sus resultados con las clasificaciones de calidad de vida del Global Passport Index 2026. Los países que destacan en calidad de vida suelen obtener peores resultados en materia fiscal.
Suecia ocupa el segundo puesto mundial en calidad de vida pero desciende al 32 en optimización fiscal. Alemania se sitúa en el tercer puesto y en el 48 respectivamente, Dinamarca en el cuarto y el 47, y Noruega en el quinto y el 40.
Sin embargo, el informe identifica siete excepciones que se sitúan en la mitad alta de la clasificación de optimización fiscal y entre los 50 primeros puestos en calidad de vida, Malta, Chipre, Portugal, Suiza, Uruguay, Costa Rica y Mauricio. Portugal ocupa el puesto 23 en fiscalidad y el 11 en calidad de vida, mientras que Malta se sitúa en el sexto y el 28 respectivamente.
Ninguno de estos siete países tiene un tipo cero en el impuesto sobre la renta. Según el informe, lo que ofrecen es un trato favorable a las rentas obtenidas en el extranjero mediante exenciones, regímenes fiscales especiales o normas que solo las gravan cuando se repatrían al país. Esto les permite atraer a personas que se trasladan desde otros países y, al mismo tiempo, recaudar ingresos tributarios para financiar los servicios públicos.
Las 48 jurisdicciones se seleccionaron por su relevancia para los procesos de reubicación y la planificación fiscal, y no por el tamaño de sus economías.