Las hipotecas en Alemania alcanzan su nivel más alto desde 2009, con tipos de interés a diez años cercanos al 4,5%, según Interhyp. El encarecimiento responde al temor a un repunte de la inflación por la guerra con Irán.
Conseguir un préstamo para comprar una vivienda en Alemania es ahora más caro que en cualquier momento desde la crisis financiera de 2009. Así lo ha señalado el intermediario hipotecario con sede en Múnich Interhyp, que vincula el encarecimiento a los temores de que la guerra de Irán mantenga alta la inflación y impulse al alza los tipos de interés.
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Según la firma, el tipo habitual para un préstamo a diez años se sitúa ahora cerca del 4,5%, por encima del anterior máximo, algo por encima del 4,4%, registrado a finales de 2023.
El director ejecutivo de Interhyp, Jörg Utecht, señaló que el tipo medio de las hipotecas a diez años ha subido desde el 3,9% que se registraba aún en mayo, según sus datos.
La última encuesta de Interhyp entre prestamistas, publicada el 15 de octubre, situó la media a diez años en torno al 4,4%, pero sigue subiendo. Sin embargo, la mayoría de los bancos consultados prevé que los tipos se mantengan estables en los próximos dos meses, mientras que el 60% espera que caigan en un horizonte de entre seis y doce meses y el 40% anticipa nuevas subidas.
Tanto las cifras de Interhyp como los datos sobre préstamos hipotecarios a los hogares del Bundesbank, el banco central alemán, muestran que el coste de la financiación no se situaba en niveles tan altos desde la crisis financiera de 2009.
Los datos del Banco Central Europeo (BCE) también confirman la rapidez con la que han cambiado los costes de financiación.
El tipo medio de las hipotecas en Alemania pasó del 1,48% a principios de 2022 al 4,15% a finales de 2023, retrocedió al 3,57% a comienzos de 2025 y volvió a subir hasta el 3,91% en el segundo trimestre de este año, antes del último repunte.
La guerra y el BCE
Utecht atribuyó el último aumento sobre todo a la guerra de Irán y a los temores inflacionistas que ha alimentado.
Para contener los precios, el BCE ha subido los tipos de interés en dos ocasiones este año, elevando su tasa de depósito clave al 2,5%.
En una hipoteca media, el último incremento añade casi 200 euros a las cuotas mensuales, explicó Utecht, que señaló que algunos clientes se han vuelto más reticentes.
También indicó que los tipos solo bajarían de forma significativa cuando el conflicto se resuelva de manera definitiva, algo de lo que, por ahora, ve pocas señales.
Pese al aumento de los costes de financiación, "los precios de la vivienda en Alemania siguen avanzando lentamente", señaló el banco neerlandés ING en un análisis publicado el mes pasado, en el que sostenía que la debilidad del mercado residencial se aprecia en todos los indicadores salvo en los precios.
Los precios subieron un 0,6% interanual en el segundo trimestre de este año, según la oficina federal de estadística Destatis, lo que los sitúa más de un 5% por encima del mínimo registrado en 2024, aunque todavía un 8,2% por debajo del máximo de 2022.
Mientras tanto, la nueva concesión de hipotecas cayó más de un 1,5% entre enero y julio.
ING afirmó que "la crónica escasez de oferta de vivienda ha impedido una corrección más acusada de los precios", y agregó que la construcción residencial "sigue deprimida".
También advirtió de que "un repunte significativo de la demanda de vivienda parece poco probable a corto plazo".
Los prestatarios mirarán ahora al BCE, que anunciará su próxima decisión sobre los tipos de interés el 29 de octubre.