El consejo de administración de WBD calificó de "inadecuada" y arriesgada la OPA hostil de Paramount. Además, pidió a los accionistas que respalden la propuesta rival de Netflix.
La cúpula de Warner ha rechazado en repetidas ocasiones los acercamientos de Paramount, propiedad de Skydance, y hace apenas unas semanas instó a los accionistas a apoyar la venta de su negocio de streaming y de estudios a Netflix por 72.000 millones de dólares (61.620 millones de euros).
Paramount, por su parte, ha mejorado su oferta de 77.900 millones de dólares (66.670 millones de euros) por la totalidad de la compañía y ha acudido directamente a los accionistas con una OPA hostil. Warner Bros Discovery señaló el miércoles que su consejo ha concluido que la oferta de Paramount no es lo mejor para la empresa ni para sus accionistas.
"La oferta de Paramount sigue ofreciendo un valor insuficiente, con términos como una cantidad extraordinaria de financiación mediante deuda que generan riesgos para el cierre y carece de protecciones para nuestros accionistas si la operación no llega a completarse", dijo el presidente de Warner Bros Discovery, Samuel Di Piazza Jr., en un comunicado. "Nuestro acuerdo vinculante con Netflix aportará un valor superior, con mayores garantías, sin los riesgos y costes significativos que la oferta de Paramount impondría a nuestros accionistas". Paramount no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
A finales del mes pasado, Paramount anunció que contaba con una garantía personal irrevocable del fundador de Oracle, Larry Ellison, padre del consejero delegado de Paramount, David Ellison, para respaldar 40.400 millones de dólares (34.580 millones de euros) en financiación de capital para su oferta.
Paramount también elevó a 5.800 millones de dólares (4.960 millones de euros) la compensación prometida a los accionistas si los reguladores bloquean la operación, en línea con lo que Netflix ya ha puesto sobre la mesa. En una carta a los accionistas, Warner expresó su preocupación por un posible acuerdo con Paramount. Señaló que, en esencia, considera la propuesta una compra apalancada, que implica mucha deuda, y que el cierre podría tardar de 12 a 18 meses.
La pugna por Warner y el valor de cada oferta se complica porque Netflix y Paramount buscan cosas distintas. La compra propuesta por Netflix incluye solo el negocio de estudios y streaming de Warner, con sus históricas divisiones de televisión y cine y plataformas como HBO Max. Pero Paramount quiere la compañía entera, que además de estudios y streaming incluye cadenas como 'CNN' y Discovery.
Si prospera la de Netflix, las operaciones de información y cable de Warner se escindirían en una empresa propia, según la separación ya anunciada. Una fusión con cualquiera de las dos atraerá un escrutinio antimonopolio intenso. Por su tamaño y su posible impacto, casi con toda seguridad activará una revisión del Departamento de Justicia de Estados Unidos, que podría demandar para bloquear la operación o pedir cambios. Otros países y reguladores en el exterior también podrían impugnar la fusión.