Esta financiación llega cuando las pequeñas empresas ya representan más de la mitad del PIB de Uzbekistán, pero muchas aún carecen de registros, garantías y apoyo para acceder a créditos.
El Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo (BERD) va a conceder hasta 50 millones de dólares (42,7 millones €) al banco uzbeko O'zsanoatqurilishbank, conocido como SQB, para ampliar la concesión de créditos a jóvenes emprendedores, en un contexto en el que las pequeñas empresas siguen encontrando obstáculos para acceder al crédito bancario.
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El préstamo se enmarca en el programa Youth in Business para Asia Central y se dirige a microempresas, pequeñas y medianas empresas dirigidas o propiedad de emprendedores menores de 35 años.
La atención a los empresarios más jóvenes refleja la demografía de Uzbekistán. El país contaba con 9,63 millones de personas de entre 14 y 30 años al inicio de 2025, equivalentes al 25,7% de la población, según las estadísticas oficiales.
El préstamo a SQB forma parte de dos operaciones de la BERD por un valor de hasta 100 millones de dólares (85,4 millones €) en el sector financiero de Uzbekistán. Una operación separada de hasta 50 millones de dólares (42,7 millones €) con la Mortgage Refinancing Company of Uzbekistan está destinada a apoyar el mercado de hipotecas residenciales y prácticas de crédito más estandarizadas.
Esta financiación llega a una economía en la que las pequeñas empresas representaron el 51,5% del PIB entre enero y septiembre de 2025, con 1,2 millones de pequeñas entidades empresariales en funcionamiento a 1 de octubre de 2025, según el Comité Nacional de Estadística de Uzbekistán.
La liquidez disponible sigue sin alcanzar a las empresas más pequeñas
Para Francis Malige, director gerente y responsable del Grupo de Instituciones Financieras de la BERD, el problema central no es solo la disponibilidad de dinero, sino su destino.
"La liquidez es sin duda abundante", declaró a Euronews. "Lo que observamos es que una gran parte se destina a préstamos soberanos, a financiación del Estado, pero no necesariamente al apoyo de la economía real".
La línea de crédito de SQB pretende cubrir esa brecha, orientándose a empresas jóvenes que a menudo tienen dificultades para cumplir los estándares bancarios de concesión de préstamos.
La viabilidad bancaria sigue siendo la primera prueba
Para muchas pequeñas empresas, el primer obstáculo no es la idea de negocio en sí, sino la capacidad de aportar los registros, la planificación financiera y el historial operativo que los bancos utilizan para evaluar el riesgo.
Malige señaló que muchas pymes se enfrentan a un desajuste estructural con el sistema bancario.
"No se relacionan con los bancos del modo que estos esperan", afirmó.
Relacionó ese desajuste con la forma en que las empresas más pequeñas documentan su actividad, que suele incluir menos previsiones financieras, una planificación económica menos formalizada y una menor transparencia de la información que en las compañías de mayor tamaño. En el crédito a pymes, añadió, los bancos deben otorgar más peso a la credibilidad del fundador, del equipo directivo y del plan de negocio.
En el caso de las mujeres emprendedoras, la brecha de financiación puede abrirse incluso antes de presentar una solicitud de préstamo. El acceso al crédito puede depender también de si consiguen información, redes y servicios de apoyo que conviertan los programas disponibles en herramientas utilizables en la práctica.
Ceren Güven Güres, responsable de la Oficina de Enlace de ONU Mujeres para Asia Central, señaló que Uzbekistán ha registrado avances significativos en las reformas de igualdad de género, incluidos programas de apoyo a las mujeres emprendedoras. Pero advirtió de que los cambios legales y de política no se traducen automáticamente en un acceso igualitario.
"¿Son conscientes de sus derechos? ¿Conocen estos servicios?", preguntó.
Las garantías siguen marcando las decisiones de crédito
Cuando una empresa llega al banco, la siguiente prueba suele ser la de las garantías. Muchos jóvenes emprendedores y propietarios de negocios por primera vez aún no cuentan con los bienes inmuebles o el equipamiento necesarios para respaldar una solicitud de préstamo.
"Muchos bancos exigen garantías reales, activos fijos, y muy a menudo las pymes no disponen de ellos en la forma necesaria para respaldar el endeudamiento con los bancos", explicó Malige.
El problema se extiende también a la forma en que los bancos organizan el crédito a pymes.
"Muchos bancos tratan la financiación de pymes como una especie de versión degradada del crédito corporativo, y no debería ser así", indicó.
La BERD afirma que trabaja tanto con prestatarios como con entidades financieras mediante asistencia técnica, formación e instrumentos de reparto de riesgos como la cobertura de primeras pérdidas, que pueden ayudar a los bancos a conceder préstamos a clientes que carecen de las garantías tradicionales.
Las mujeres emprendedoras necesitan apoyo más allá del crédito
Para las empresarias, el acceso a la financiación está condicionado también por factores externos al sistema bancario. Güres señaló que las expectativas sociales, los estereotipos de género y las responsabilidades de cuidados pueden limitar la capacidad de las mujeres para crear empresas, integrarse en redes y utilizar los servicios disponibles.
"Tenemos que volver a las causas de fondo, las normas sociales nocivas y los estereotipos de género, la carga de cuidados que recae sobre las mujeres", subrayó.
Añadió que los programas de apoyo deben continuar una vez que las mujeres ponen en marcha o formalizan una empresa, con mentoría, asistencia adaptada, subvenciones y préstamos que ayuden a que los negocios crezcan más allá de la fase inicial.