Ante la subida del coste de la vida y la incertidumbre sobre los tipos de interés, expertos financieros explican a 'Euronews' cómo familias y empresas pueden planificar sus gastos, controlar el coste de la financiación y proteger su economía.
¿Hacer una compra importante o esperar? ¿Es un buen momento para poner en marcha un negocio? ¿Qué va a pasar con los tipos de interés y cuánto más puede subir el coste de la vida?
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Para millones de europeos, decisiones como estas se han vuelto cada vez más difíciles. El aumento del coste de la vida, las oscilaciones de los precios de la energía y el encarecimiento de la financiación crean un entorno en el que planificar los próximos meses resulta complicado.
El problema no es solo que los precios hayan subido, sino también que a los consumidores les cuesta prever qué ocurrirá a continuación. Al margen del 6th HAT International Treasury Summit, organizado en Atenas por la Hellenic Association of Treasurers, 'Euronews' ha hablado con directivos especializados en gestión de riesgos financieros sobre las opciones de las que disponen consumidores y empresas.
¿Esperar o dar el paso?
Janet Legge, directora ejecutiva adjunta de la británica Association of Corporate Treasurers, considera que la cautela está justificada mientras la situación internacional siga siendo tan imprevisible. Cuando le preguntamos qué aconsejaría a alguien que se plantea poner en marcha un negocio o realizar una compra importante, reconoció que los cambios constantes hacen especialmente difíciles este tipo de decisiones.
"Creo que tenemos que seguir de cerca la situación durante un tiempo y ser algo prudentes en este periodo", señaló. En el caso de los hogares, aplicar este enfoque exige plantearse algunas preguntas básicas.
¿Hasta qué punto es imprescindible ese gasto concreto? ¿Puede afrontarse sin agotar los ahorros disponibles? ¿Exigirá endeudarse y, si es así, en qué proporción respecto a los ingresos? ¿Y qué ocurrirá si los ingresos se reducen temporalmente o aumentan determinados gastos fijos, como viene sucediendo en los últimos años?
Tipos de interés: ¿Por qué sigue siendo difícil hacer previsiones?
La evolución de los tipos de interés es uno de los principales factores de incertidumbre, sobre todo para quienes ya tienen préstamos o se plantean contratar uno nuevo. Janet Legge subrayó que en el Reino Unido existen expectativas de una bajada de los tipos, pero la experiencia de los últimos años demuestra hasta qué punto las previsiones pueden quedar rápidamente desfasadas.
"En los últimos años oímos que los tipos están a punto de bajar y luego vuelven a subir", apuntó. A su juicio, esas oscilaciones podrían convertirse en una característica de la nueva normalidad. "Subirán y bajarán, y tendremos que adaptarnos", añadió. Para quienes tienen o están pensando en solicitar un préstamo, la cuestión fundamental es cómo afecta esa situación a su propio contrato: si el tipo de interés es fijo o variable, cuándo se revisa y cuánto puede cambiar la cuota mensual.
Cómo proteger el presupuesto familiar
Gilles Bonn-Long, directivo especializado en gestión de tesorería corporativa, vincula las presiones sobre el coste de la vida con la evolución de la situación geopolítica internacional. En su entrevista con 'Euronews', se mostró pesimista sobre la evolución a corto plazo del coste de la vida y advirtió de que las presiones podrían prolongarse.
En términos prácticos, su principal recomendación a los consumidores es "la gestión cuidadosa del gasto". Esto implica llevar un control más sistemático de los gastos mensuales y planificar mejor las compras. También resulta útil distinguir entre los gastos difíciles de reducir, como la vivienda y la energía, y aquellos que pueden ajustarse con mayor facilidad.
Qué pueden hacer las empresas
En el caso de las empresas, la incertidumbre no se limita a los precios de los productos. También afecta al coste de la financiación, al aprovisionamiento de materias primas y a la capacidad de planificar futuras inversiones. Gilles Bonn-Long recalcó la importancia de las estrategias de cobertura de riesgos, conocidas como 'hedging'.
"Desde el lado de las empresas, es importante contar con políticas de cobertura de riesgo que limiten la exposición a la subida de los tipos variables", explicó. Como ejemplo, citó los instrumentos financieros de intercambio de tipos de interés ('interest rate swaps') y otras estrategias para cubrir los riesgos asociados a los precios de las materias primas.
Una visión algo más optimista la ofrece Ralf Kesten, de la empresa alemana cflox, especializada en la gestión del capital circulante.
Según explicó a 'Euronews', las subidas de los tipos de interés y las sucesivas crisis de los últimos años han encarecido los costes operativos de las empresas y han generado presión sobre su liquidez. Sin embargo, considera que actualmente existen más soluciones disponibles para hacer frente a estos desafíos.
"Vemos que los precios están subiendo, pero también hay soluciones que pueden ayudar a las empresas y evitar que los consumidores se vean excesivamente cargados", señaló.
La nueva normalidad exige adaptación
Los expertos coinciden en un punto fundamental: la incertidumbre exige preparación. Para los consumidores, esto implica tener una visión más clara de su situación económica y actuar con mayor prudencia a la hora de asumir compromisos financieros. Para las empresas, supone identificar los riesgos a tiempo y diseñar estrategias para afrontarlos.
El dilema quizá más importante es el que planteaba Janet Legge: ¿Cuánto podemos esperar antes de sentirnos seguros con nuestra próxima decisión? En una época en la que las condiciones cambian constantemente, nos decía, la respuesta no pasa ni por precipitarse ni por posponerlo todo. Pasa por tomar decisiones con información suficiente, una planificación realista y margen para adaptarse a los cambios.