Por Dhara Ranasinghe
LONDRES, 3 feb - Los rendimientos de los bonos soberanos de la eurozona subían el jueves, manteniéndose dentro o cerca de los máximos de varios años, antes de una reunión del Banco Central Europeo estrechamente vigilada para ver si se reconoce que la inflación podría ser más persistente de lo previsto.
Los rendimientos de la deuda, que se mueven en dirección contraria a su precio, se han disparado esta semana, ya que los inversores apuestan por que la inflación se mantenga alta durante más tiempo, lo que podría obligar al BCE a reducir su enorme estímulo antes de lo previsto.
De hecho, los datos del miércoles que mostraban que la inflación de la zona del euro subió a un máximo histórico del 5,1% en enero, aumentaron la presión para que la jefa del BCE, Christine Lagarde, reconozca los riesgos de la inflación, que según han dicho hasta ahora los dirigentes del banco es transitoria.
El estratega jefe de activos cruzados de Morgan Stanley, Andrew Sheets, dijo que las presiones inflacionistas a las que se enfrenta el BCE son menos severas que las de la Reserva Federal.
"Se podría argumentar que hay más inflación acumulada de la que el BCE puede tolerar", dijo.
"Pero la inflación fue más alta de lo esperado, por lo que la reunión del BCE será importante para la forma en que el BCE comunique su mensaje", añadió Sheets.
El rendimiento del bono alemán a 2 años tocó el -0,439% en las primeras operaciones, su nivel más alto desde principios de 2016.
Ha subido 14 puntos básicos en lo que va de semana y se prepara para su mayor subida semanal desde marzo de 2020, cuando el inicio de la crisis del COVID-19 causó estragos en los mercados mundiales.
Los rendimientos del Bund alemán a 10 años subían un poco respecto al día anterior hasta el 0,046%, manteniéndose cerca de sus niveles más altos desde principios de 2019.
En todo el bloque de la moneda única, la mayoría de los rendimientos de los bonos a 10 años subían respecto a la sesión previa, con los rendimientos italianos a 10 años subiendo 4 puntos básicos en el 1,46% y manteniéndose cerca de sus niveles más altos desde mediados de 2020.
"Esperamos que el balance de opiniones en el Consejo de Gobierno cambie aún más", dijo Christoph Rieger, jefe de análisis de tasas y crédito en Commerzbank.
"Como el mercado está deseoso de ir un paso por delante, incluso las pistas más sutiles deberían ser suficientes para afirmar al mercado en su visión de salida, en la que se refleja una subida de los tipos de depósito de 30 puntos básicos para finales de año".
Mientras tanto, se espera que el Banco de Inglaterra suba los tipos en 25 puntos básicos, hasta el 0,5%. Su decisión sobre los tipos a las 1200 GMT se publicará 45 minutos antes de que se publique el comunicado posterior a la reunión del BCE.
Cualquier indicio de que el Banco de Inglaterra podría acelerar su endurecimiento podría aumentar la angustia del mercado por el aumento de los tipos a nivel mundial: la Reserva Federal de EEUU ha señalado que es probable que suba los tipos por primera vez en marzo.