El auge de TSMC y la inteligencia artificial ha disparado la Bolsa de Taiwán y empuja a cada vez más inversores a pedir préstamos para comprar acciones. Algunos han multiplicado sus ganancias, mientras otros acumulan fuertes pérdidas y las autoridades alertan de los riesgos.
Taiwán vive una auténtica fiebre del endeudamiento, pero no para comprar casas ni coches. Este año, la gente pide préstamos para invertir en bolsa.
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A medida que el mercado bursátil taiwanés se disparaba este año, el trabajador del sector inmobiliario Lucas Chen pidió prestados cinco millones de dólares taiwaneses (136.000€) para comprar acciones tecnológicas y, en menos de seis meses, cuadruplicó su dinero.
Chen forma parte de un número cada vez mayor de personas que utilizan deuda para entrar en el mercado bursátil de la isla, que se disparó un 59% en la primera mitad del año gracias a la fuerte demanda de hardware de inteligencia artificial fabricado por el gigante de los chips Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) y otras empresas.
Pero aunque la perspectiva de obtener enormes ganancias ha atraído a muchos y les ha compensado con creces, otros han sufrido fuertes pérdidas o han sido víctimas de estafadores, lo que ha llevado a las autoridades para lanzar advertencias sobre los riesgos.
"La primera mitad del año fue una auténtica locura, fue completamente salvaje", cuenta Chen, que gana un sueldo base de hasta 50.000 dólares taiwaneses (unos 1.360€) en su trabajo.
Con 34 años, empezó a operar en bolsa hace diez años, reservando sus primas para comprar acciones del titán de los chips TSMC, que representaba en torno al 45% de la Bolsa de Taiwán a finales de 2025.
A comienzos de este año, Chen vio "una buena oportunidad" para aumentar sus inversiones y contrató tres préstamos bancarios por un valor total de cinco millones de dólares taiwaneses, utilizando su nuevo Tesla como garantía en dos de ellos.
La apuesta le salió bien.
Sus inversiones tecnológicas, la mitad en TSMC, llegaron a subir casi un 70%, lo que elevó el valor de su cartera en unos 20 millones de dólares taiwaneses (544.000€) a finales de junio.
"La generación de nuestros padres diría que endeudarse no es bueno", explicó Chen a AFP, y añadió que, si se hacen bien los números, los riesgos son "controlables".
El influencer financiero Yeh Yu-shuo ha disfrutado de los frutos del mercado, pero también ha visto el lado oscuro de la fiebre compradora en su grupo de Facebook, donde cientos de miles de miembros intercambian consejos de inversión.
"He revisado publicaciones de gente que dice que quiere tirarse desde un edificio", comenta Yeh.
Un usuario anónimo contaba a comienzos de agosto que había invertido diez millones de dólares taiwaneses (unos 272.000€), incluidos seis millones (163.000€) de hipoteca, en los últimos meses y había perdido casi la mitad.
"Desde el mes pasado me despierto en mitad de la noche con ataques de pánico", relataba.
"Ya he buscado tratamiento con un psiquiatra e incluso he ido al templo de Zinan, pero nada me ha ayudado. Ahora mismo lo único que quiero es recuperar mi dinero lo antes posible".
"Comprar acciones como locos"
Las bolsas mundiales se han disparado este año hasta máximos históricos, mientras las empresas tecnológicas aumentaban el gasto en centros de datos, hardware y software para inteligencia artificial.
Sin embargo, el rally se frenó en seco en julio y golpeó al sector tecnológico, ante las dudas sobre cuándo se verán los retornos de esas inversiones y las advertencias de que las valoraciones se habían ido demasiado lejos.
La expectativa de una subida de los tipos de interés en Estados Unidos también pesa sobre el ánimo de los inversores y podría enfriar la demanda de acciones, en especial de las tecnológicas, que dependen del endeudamiento para financiar sus inversiones.
Mientras que algunas personas en Taiwán han recurrido a sus ahorros o a préstamos familiares para invertir, muchas han confiado en bancos o brókeres para financiar sus compras de acciones.
Norman Yin, profesor de finanzas y banca en la Universidad Nacional Chengchi, asegura que los jóvenes "están comprando acciones como locos".
Los bancos taiwaneses acumulan niveles "sin precedentes" de depósitos, en parte debido al estancamiento de los precios de la vivienda, y están muy dispuestos a prestar.
"Si pido dinero prestado a un banco para comprar acciones, puedo ganar en un día más de lo que cobro de salario en un mes", afirma Yin, que recuerda que muchos recién graduados ganan en torno a 40.000 dólares taiwaneses (unos 1.090€) al mes.
"Es más rápido y sencillo que sentarse en una oficina y trabajar duro".
Mientras tanto, la negociación con margen, en la que los inversores utilizan fondos prestados por su bróker para comprar valores, aumentó casi un 20% en la primera mitad del año respecto a los seis meses anteriores, según los datos de la Bolsa de Taiwán.
La Comisión de Supervisión Financiera de Taiwán declaró a AFP que, en conjunto, "el riesgo de crédito sigue bajo control".
La bolsa ha empezado a publicar vídeos en redes sociales para advertir a los jóvenes inversores de los riesgos de dejar de pagar sus préstamos.
"Un golpe de suerte para nuestra generación"
Las redes sociales en Taiwán están llenas de mensajes de personas que aseguran haber ganado grandes sumas y haber dejado sus trabajos para dedicarse a invertir a tiempo completo.
El especialista en marketing Jerry Lee, de 30 años, reconoce que observa con cierta envidia cómo sus amigos comparten en el chat del grupo sus beneficios.
"Cuando ves que alguien gana en dos días el equivalente a dos o tres meses de sueldo, uf, eso duele", admite Lee, que se define como un inversor conservador.
Las redes sociales dan la impresión de que "todo el mundo está ganando dinero", señala.
"Cuando el mercado cae, no te lo cuentan".
El índice bursátil taiwanés cayó alrededor de un 16% desde su máximo histórico del 22 de junio hasta el 30 de julio, mientras que el mercado surcoreano, considerado el gran ejemplo del rally tecnológico global de este año, se desplomó en torno a un 40%.
Aun así, Yeh dice que mantiene la confianza en el mercado bursátil taiwanés "mientras TSMC siga estable". El Taiex ha recuperado casi todas las pérdidas sufridas durante las ventas masivas del verano.
Chen asegura que la oportunidad de ganar dinero le llevará a seguir invirtiendo.
"Es un golpe de suerte para nuestra generación", concluye.