El gigante energético TotalEnergies ha obtenido un beneficio de 868 millones de euros (1.000 millones de dólares) tras acaparar decenas de cargamentos de petróleo en Oriente Medio.
Según el 'Financial Times', TotalEnergies habría obtenido más de 1.000 millones de dólares (868 millones de euros) de beneficio tras acaparar cargamentos de petróleo en todo Oriente Medio mientras el conflicto con Irán estrangulaba el tráfico marítimo por el estrecho de Ormuz.
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Los operadores del gigante petrolero francés compraron alrededor de 70 cargamentos de crudo producido en Emiratos Árabes Unidos y Omán, disponibles para cargar en mayo, más del doble que en febrero, según una persona cercana a la compañía citada por el 'FT'.
Por el momento, TotalEnergies no ha hecho ninguna declaración pública de peso sobre este asunto y ha señalado al 'FT' que no comenta sus actividades de trading.
Cómo se ha roto la referencia del crudo
La oportunidad surgió por una alteración concreta en la forma de fijar el precio del crudo de Oriente Medio.
S&P Global Platts, que gestiona el índice de referencia del crudo Dubái, la principal referencia de precios para las exportaciones de petróleo de Oriente Medio a Asia, suspendió el dos de marzo, con efecto inmediato, las nominaciones de calidades de crudo que requieren el tránsito por el estrecho de Ormuz, después de que las principales navieras detuvieran el paso por esta vía marítima ante el aumento de las preocupaciones de seguridad.
De las cinco calidades de crudo que se utilizan habitualmente para fijar esa referencia, tres quedaron prácticamente fuera de juego, lo que dejó únicamente el Murban de Abu Dabi, que se carga en el puerto de Fujairah, y el crudo de Omán disponibles para entrega.
Platts afirmó entonces que la medida redujo en torno a un 40% el volumen de crudo entregable incluido en el índice. Con menos calidades en juego y una fuerte caída de la liquidez, el mercado quedó mucho más expuesto a que un solo actor asumiera una posición dominante.
TotalEnergies aprovechó ese hueco.
Aunque en marzo la negociación fue aproximadamente un 50% más intensa que el mes anterior, solo TotalEnergies consiguió suficientes contratos parciales para conformar un cargamento completo, según el 'FT'.
El crudo Dubái subió desde unos 70 dólares por barril justo antes del inicio del conflicto hasta un máximo histórico de alrededor de 170 dólares la semana pasada. La referencia internacional Brent llegó a rondar los 120 dólares por barril a mediados de marzo antes de retroceder hasta unos 113 dólares a finales de la semana pasada.
Mercados 'desajustados'
El director ejecutivo de TotalEnergies, Patrick Pouyanné, ha sido franco sobre la magnitud de la perturbación, aunque no sobre los beneficios obtenidos con esas operaciones de trading.
En una entrevista con 'CNBC' la semana pasada, afirmó que el mundo "nunca había conocido" márgenes de refino en los niveles actuales y calificó el mercado de productos petrolíferos de "desajustado".
Advirtió de que, si el conflicto se prolonga durante el verano, el precio del gas natural en Europa podría alcanzar los 40 dólares por millón de unidades térmicas británicas, más del doble de los niveles actuales, en torno a 18 dólares.
Las propias comunicaciones de la compañía dibujan el panorama de un negocio a la vez golpeado e impulsado por la guerra.
En un comunicado publicado el 13 de marzo, TotalEnergies señaló que la producción se había detenido o estaba en proceso de detenerse en Catar, Irak y en aguas de Emiratos Árabes Unidos, lo que representa alrededor del 15% de su producción mundial total.
Sin embargo, precisó que los barriles procedentes de Oriente Medio suponen solo en torno al diez por ciento del flujo de caja del negocio de exploración y producción, debido a una mayor carga fiscal, y que una subida de ocho dólares por barril en el Brent bastaba para compensar por completo la producción perdida.
Los compradores asiáticos, bajo presión
El fuerte encarecimiento del crudo Dubái ha golpeado con dureza a las refinerías asiáticas. Algunas han presionado a Saudi Aramco para que cambie su referencia de precios de 'Platts Dubái' a 'ICE Brent', según 'Argus'.
El veinte de marzo, Platts dio un paso más para apuntalar la referencia al suspender el ajuste negativo de calidad aplicado al crudo Murban, con el fin de maximizar la cantidad de petróleo entregable en el proceso de formación de precios.
La agencia afirmó que había recabado un amplio apoyo de los participantes del mercado a esta medida.