Por Jesús Aguado
MADRID, 28 jul -Los sólidos resultados del segundo trimestre del Santander en Europa y América,, se vieron algo eclipsados por el aumento de las provisiones para insolvencias, los costes y la presión crediticia en Brasil, el principal mercado del grupo bancario español, lo que hizo bajar sus acciones.
El aumento de los ingresos en Europa y la todavía fuerte rentabilidad en América ayudaron al segundo mayor banco de la zona euro a elevar el beneficio neto en un 14% interanual a 2.350 millones de euros, justo por debajo de los 2.380 millones de euros previstos por los analistas encuestados por Reuters.
El Santander se sumó a otros bancos europeos al señalar los desafíos que se avecinan en un contexto de inflación galopante, guerra en Ucrania y escasez de energía.
"Hacia adelante, el contexto económico será probablemente difícil para los gobiernos, los bancos centrales, los ciudadanos y las empresas", destacó Ana Botín, presidenta ejecutiva del banco, en un comunicado.
Las acciones del Santander bajaban un 2,5% a media mañana, con peor evolución que el índice español Ibex-35, que perdía un 1,4%.
Los analistas de Jefferies calificaron los resultados del segundo trimestre como dispares, ya que los resultados antes de impuestos quedaron un 3% por debajo de las expectativas, dado que el aumento de los costes y las provisiones contrarrestaron el mejor comportamiento del margen de intereses.
En conjunto, las provisiones netas contra pérdidas en los préstamos aumentaron un 49,5% en el segundo trimestre en comparación con el mismo trimestre del año anterior, aunque parte de ese aumento también se debió a un menor nivel de deterioros el año pasado, cuando liberó algunas provisiones relacionadas con el COVID-19.
El coste del riesgo, que mide el esfuerzo de la gestión de los riesgos crediticios y las pérdidas potenciales para el banco, subió a 83 puntos básicos desde los 77 puntos anteriores en marzo.
A nivel del grupo, el margen de intereses del segundo trimestre, que mide los beneficios de los préstamos menos los costes de los depósitos, aumentó un 15,9% interanual, a 9.550 millones de euros, superando las previsiones de 9.350 millones de euros, gracias a la subida de los tipos de interés en los mercados emergentes y desarrollados, como el Reino Unido y Polonia.
La diversificación del Santander, especialmente en América Latina, ha ayudado al banco a hacer frente a las difíciles condiciones del sector en Europa desde la crisis financiera.
El banco también se ha beneficiado de la subida de los tipos de interés en algunas geografías, principalmente fuera de la zona del euro, y de los movimientos de las monedas locales en América Latina, pero los resultados en esta región también estuvieron marcados por el aumento de la inflación en los mercados emergentes, especialmente en Brasil.
Los efectos inflacionistas, sobre todo en Sudamérica, provocaron un aumento del 5% interanual de los costes en euros constantes en el primer semestre a nivel de grupo.
El margen de intereses en Brasil, que representa casi un tercio de los beneficios recurrentes globales del banco, aumentó un 18,9% en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Sin embargo, a euros constantes, el margen de intereses cayó un 4,9% en comparación con el trimestre anterior.
El coste del riesgo aumentó 32 puntos básicos en Brasil, hasta los 426 puntos básicos, en comparación con el trimestre anterior, mientras que las provisiones aumentaron más del 70% interanual en el trimestre.
En Estados Unidos, el beneficio neto cayó un 22,6%, hasta 507 millones de euros, frente al récord de 655 millones registrado en el segundo trimestre del año pasado.
En cuanto a la solvencia, la ratio de capital CET-1 'fully loaded' de Santander, la medida más estricta de solvencia, se situó en el 12,05% a finales de junio, en línea con su objetivo.
Santander dijo que estaba en camino de cumplir los objetivos para 2022, como un crecimiento de los ingresos en torno al 5%, un rendimiento sobre los fondos propios tangibles (ROTE) superior al 13% y un ratio eficiencia del 45%.
El banco también reiteró su política de distribuir el 40% del beneficio ordinario a los accionistas, repartido a partes iguales entre el dividendo en efectivo y la recompra de acciones.