El Gobierno federal, que controla el 12% del capital, rechaza la oferta del banco italiano por la entidad alemana, un enfoque agresivo y hostil. UniCredit se dispara en Bolsa mientras la Fiscalía de Fráncfort investiga manipulación de mercado
Alemania, accionista con el 12% de Commerzbank, rechaza la oferta pública de adquisición de acciones de canje (OPA) hostil lanzada por UniCredit, da prioridad a la independencia del banco alemán y denuncia una actitud considerada "agresiva" por parte del grupo italiano.
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Así lo señala un comunicado de la Agencia de Finanzas alemana (Finanzagentur), que gestiona la participación del Estado en Commerzbank. La aceptación de la oferta ya estaba "económicamente descartada" - señala la nota - porque la propuesta no incluye una prima adecuada respecto a la cotización actual de la acción de Commerzbank.
La operación es políticamente delicada en Alemania, donde el Estado federal sigue siendo el segundo mayor accionista del banco de Fráncfort, una participación heredada de la crisis financiera de 2008. Más allá de las consideraciones financieras, Berlín subraya los aspectos estratégicos de la operación.
Commerzbank "desempeña un papel clave en la financiación de la economía alemana y del Mittelstand, el tejido de pequeñas y medianas empresas exportadoras**,** y es un importante empleador y un pilar esencial de la plaza financiera de Fráncfort", que el Gobierno pretende preservar, se lee en la nota.
El diario económico alemán Handelsblatt ha reconstruido que precisamente el lunes UniCredit habría amenazado, si lograba el apoyo suficiente en la junta de accionistas, con proceder a la sustitución del consejo de supervisión y del consejo de administración de Commerzbank.
El banco habría recurrido entonces a la autoridad de supervisión financiera Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin), acusando a UniCredit de utilizar acciones procedentes principalmente de bancos con los que mantiene relaciones comerciales mediante instrumentos derivados, en lugar de accionistas independientes.
UniCredit habría rechazado con firmeza estas críticas y habría propuesto reducir la red internacional de Commerzbank, considerada demasiado compleja e ineficiente, para recentrar el banco en las actividades en Alemania.
UniCredit también ha afirmado haber superado el umbral del 30% que se había fijado para la OPA, que lanzó cuando ya poseía casi el 27% del capital del banco alemán.
Cómo reacciona la Bolsa a la oferta de UniCredit sobre Commerzbank
La acción de UniCredit firma una de las mejores evoluciones del FTSE Mib, gana un 3,71% hasta 77,34€ a pesar del "no" a la oferta por parte del Gobierno alemán, que no entregará sus acciones.
En la primera parte de la tarde del martes 16 de junio UniCredit publicará la última actualización diaria sobre el avance de las adhesiones, luego el viernes 19 llegarán los datos definitivos del primer periodo de oferta, que incluirán las acciones entregadas esta tarde y noche.
Del 20 de junio al 3 de julio se abrirá el periodo adicional en el que los socios que no hayan acudido podrán, si cambian de opinión, entregar las acciones. Los datos definitivos se publicarán finalmente el 8 de julio. Ayer las adhesiones habían alcanzado el 11,91% del capital.
La exposición potencial total, teniendo en cuenta también los derivados, equivale al 55,09% del capital (57,47% de los derechos de voto). Si se cuentan únicamente las acciones físicas en cartera y las adhesiones a la OPA, la participación es del 38,68%, que sube al 41,9% al añadir un derivado con liquidación física. El objetivo de UniCredit era superar el 30% del capital de Commerzbank.
Mientras tanto, la Fiscalía de Fráncfort ha confirmado que ha abierto diligencias preliminares por "supuesta manipulación de mercado" en el marco de la OPA de UniCredit sobre Commerzbank a raíz de una denuncia penal.