El fabricante franco-alemán KNDS, responsable de los carros de combate Leopard y Leclerc, prepara su desembarco en bolsa en París y Fráncfort para aprovechar el auge del gasto militar en Europa.
Uno de los mayores fabricantes de material militar de Europa, KNDS, ha desvelado los tan esperados detalles de su salida a bolsa, con el objetivo de cotizar de forma simultánea en París y Fráncfort en las próximas semanas.
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La operación podría valorar KNDS, fabricante de los carros de combate Leopard y Leclerc, entre 12.000 y 15.000 millones de euros, según el 'Financial Times', lo que la convertiría potencialmente en una de las mayores salidas a bolsa del sector defensa en Europa en los últimos años.
La operación llega en un momento en que los presupuestos militares europeos se disparan, impulsados por la guerra en Ucrania y las dudas sobre la fiabilidad de Estados Unidos como garante de seguridad.
La empresa ha rehusado concretar la fecha, aunque el director ejecutivo, Jean-Paul Alary, ha señalado a la prensa que la colocación se espera en cuestión de semanas.
Según Alary, la decisión se produce cuando el continente entra en lo que describe como una nueva era de defensa y seguridad, con unas fuerzas armadas que se modernizan a gran velocidad y reconstruyen capacidades de guerra terrestre que se habían deteriorado tras décadas de menor gasto.
De acuerdo con Reuters, la compañía ha puesto ya en marcha formalmente el proceso de salida a bolsa, que se prevé tenga lugar a mediados de julio.
El anuncio llega pocos días después de que Alemania hiciera públicos sus planes para adquirir una participación del 40% en KNDS, al asegurar que la operación le garantizaría una influencia a largo plazo sobre una empresa que considera estratégica para la seguridad y la defensa europeas.
Francia, que actualmente posee el 50% de KNDS, se espera que reduzca su participación al 40%.
El 20% restante de la compañía se colocará en bolsa, de modo que Francia y Alemania mantendrán cada una un 40% del capital tras la operación.
Según el 'Financial Times', las acciones se dirigirán principalmente a inversores institucionales en un contexto de fuerte demanda de valores de defensa europeos.
Una vez completada la salida a bolsa, los títulos de KNDS empezarán a negociarse en Euronext París y en la Bolsa de Fráncfort, lo que dará a los inversores exposición directa a uno de los mayores fabricantes europeos de defensa terrestre.
KNDS se creó en 2015 con la fusión de la alemana Krauss-Maffei Wegmann y la francesa Nexter.
Un quebradero de cabeza creciente para Rheinmetall
La rápida irrupción de este competidor aumenta la presión sobre Rheinmetall, el mayor fabricante de munición de Europa y principal rival de KNDS en segmentos como los sistemas terrestres.
El grupo con sede en Düsseldorf, cuyas acciones han perdido aproximadamente una cuarta parte de su valor en lo que va de año, habría aspirado a entrar en el capital de KNDS, pero fue excluido por la intervención de los Gobiernos.
Para empeorar las cosas, Berlín anunció que cancelará el programa de fragatas F126 de Rheinmetall, valorado en varios miles de millones de euros, que habría sido el mayor encargo de buques de guerra de Alemania desde la Segunda Guerra Mundial, en favor de embarcaciones más pequeñas del constructor rival TKMS.
Rheinmetall, que estaba a punto de asumir el proyecto, llegó a caer un 13% en los primeros compases de la sesión del miércoles tras conocerse la noticia.
Las dificultades coinciden además con un mayor escrutinio regulatorio en Alemania.
La Comisión de Monopolios alemana ha advertido de que las compras de defensa se concentran en un reducido número de proveedores, lo que podría debilitar la competencia y encarecer los costes.
Al reclamar una reforma de las normas de contratación, el presidente del organismo, Tomaso Duso, afirmó que la competencia es "el pilar fundamental del orden económico europeo" y debería desempeñar un papel mayor en el sector de la defensa.
La cotización de KNDS ofrecerá a los inversores una referencia directa con la que comparar el ritmo de entrada de pedidos y los márgenes de Rheinmetall.