La inversión de los europeos en mercados de capitales varía mucho, tanto respecto al PIB como por habitante. Dinamarca, Suecia y Países Bajos lideran ambas medidas.
Gestionar bien el dinero es clave para la seguridad financiera, aunque no siempre está claro cuál es la mejor forma de lograr rentabilidades sólidas. En general, los europeos invierten menos en acciones que los estadounidenses y prefieren ahorrar en cuentas bancarias.
Aun así, en toda la UE los hábitos de inversión difieren mucho, influidos en parte por la oferta del mercado y por distintas percepciones culturales sobre el dinero.
La patronal Asociación de Mercados Financieros en Europa (AFME) utiliza un Indicador de inversión de los hogares en mercados para medir qué parte del ahorro de los hogares se canaliza hacia instrumentos de los mercados de capitales.
Este indicador compara el valor de los instrumentos financieros en manos de los europeos con el tamaño de sus economías. Incluye acciones, participaciones en fondos de inversión (como ETF), bonos, reservas de seguros de vida y derechos en fondos de pensiones. Excluye el efectivo, los depósitos y las acciones no cotizadas.
"Estas opciones, los instrumentos de mercado, suelen ofrecer rentabilidades más altas a largo plazo que las cuentas bancarias tradicionales, que a menudo pierden valor tras la inflación", señaló un portavoz de AFME a Euronews Business.
Dinamarca y Suecia lideran
Según el informe sobre la Unión de los Mercados de Capitales de AFME, los activos financieros de los hogares en la UE equivalían al 94% del PIB del bloque en el primer semestre de 2025.
El informe llega mientras la UE debate cómo estructurar mejor sus mercados de capitales para que la inversión fluya hacia sectores críticos en todo el bloque.
Entre los países de la UE, el ratio va del 16% en Rumanía al 194% en Dinamarca y Suecia. Países Bajos sigue con un 164%.
Estos tres países están muy por delante del resto, ya que Italia, en cuarto lugar, registra un 119%.
En la parte baja de la clasificación, el ahorro en instrumentos de mercado como porcentaje del PIB es del 16% en Rumanía. A continuación se sitúan Lituania con un 18% y Bulgaria con un 20%.
En el Reino Unido es del 122%, aunque ya no forma parte de la UE.
Los países que registran altos niveles de inversión "suelen combinar tres elementos", dijo el portavoz de AFME. "Son regímenes de pensiones bien desarrollados (por ejemplo, Países Bajos, Estados Unidos y los países nórdicos), ventajas fiscales para invertir y cuentas de inversión sencillas y fáciles de usar".
La AFME destacó la Cuenta de Ahorro para Inversión de Suecia (ISK) como un buen ejemplo de cómo la política puede animar a los ciudadanos a invertir. Estas cuentas facilitan e incentivan fiscalmente invertir en acciones, ETF y fondos, señaló el grupo.
El portavoz señaló que los países que no cuentan con estas características suelen mostrar menor participación en los mercados de capitales y que los ciudadanos a menudo se quedan en cuentas de ahorro de baja rentabilidad.
Ahorro en mercados de capitales por persona
Más allá de los ratios, las cifras de AFME también muestran la magnitud de las inversiones. En el primer semestre de 2025, los activos financieros de los hogares por persona en la UE promediaron 42.069€.
Entre los miembros de la UE, varían entre 2.880€ en Rumanía y 150.034€ en Dinamarca.
El ahorro en mercados de capitales por persona también supera los 100.000€ en Países Bajos y Suecia.
Luxemburgo ocupa el cuarto lugar con 76.937€, lo que evidencia la ventaja de los tres primeros.
Nueve países de la UE, uno de cada tres en el bloque, tienen menos de 10.000€ de ahorro por persona en mercados de capitales. Además de Rumanía, son Bulgaria, Polonia, Lituania, Grecia, Letonia, Estonia, Eslovaquia y Eslovenia.
En el Reino Unido asciende a 75.463€, el más alto entre las cinco mayores economías de Europa.